jeudi 22 août 2019

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ANR – NextStage publie son Actif Net Réévalué et ses résultats annuels au 31 décembre 2018

Paris, France, le 20 mars 2019 – NextStage, société d’investissement cotée sur le marché réglementé d’Euronext Paris (ISIN : FR0012789386, Mnémonique : NEXTS), spécialiste de l’investissement de long terme dans les ETM*, annonce aujourd’hui ses résultats annuels 2018 et son Actif Net Réévalué au 31 décembre 2018, arrêtés par le Conseil de surveillance du 19 mars 2019 et audités par les commissaires aux comptes.

Grégoire Sentilhes, Président de NextStage AM, Gérant de NextStage, déclare : « Nous avons enregistré une solide performance de notre ANR tout au long de l’année pour atteindre un plus haut, et ce malgré un contexte de marché difficile sur les derniers mois. Nous constatons que l’exécution de notre stratégie d’investissement porte ses fruits et sommes convaincus d’offrir à nos actionnaires une forte création de valeur sur le long terme. Nos fondamentaux prudents ajoutés à la forte dynamique de croissance de nos participations nous confortent dans notre conviction et dans notre objectif de permettre au public de pouvoir accéder à une classe d’actifs unique et diversifiante. »  

                                                                       

*ETM : Entreprise de Taille Moyenne, chiffre d’affaires compris entre 10 et 500 M€

**Avant neutralisation des actions de préférence

***Croissance proforma

 

Nouvelle progression de l’ANR à 226,9 M€ à fin décembre 2018, croissance annuelle de l’ANR investi de +16%

L’ANR de NextStage s’élève à 226,9 M€ au 31 décembre 2018, avant neutralisation des actions de préférence. L’ANR a poursuivi sa progression avec une hausse annuelle de +6,8% (vs. 212,4 M€), également séquentielle avec une progression de +2,9% depuis le 30 juin 2018 (vs. 220,6 M€) dans des conditions de marché difficiles. L’ANR par action ordinaire augmente de +6,6% à 117,7€.

La solide tenue de l’ANR tient à la forte dynamique de croissance des participations avec un impact direct sur leur revalorisation. Avec trois investissements significatifs et de multiples réinvestissements, NextStage a poursuivi en 2018 l’expansion de son portefeuille et renforcé son ANR investi qui a progressé de +16% sur l’année. Pour rappel, les investissements réalisés au cours de l’année 2018 sont valorisés à leur prix d’acquisition.

L’ANR de 226,9 M€ de NextStage au 31 décembre 2018 se répartit entre 180,2 M€ de valorisation des 16 participations (79% de l’ANR) et 46,6 M€ de trésorerie disponible. Après prise en compte du protocole d’investissement de 11,7 M€ ainsi que des réinvestissements dans Lonsdale, LinXea et Dream Yacht Charter, la trésorerie disponible s’élève à 35,0 M€ au 20 mars 2019.

 

 

Des participations particulièrement dynamiques : croissance pondérée du chiffre d’affaires annuel moyen de +51,6%

La spécificité de la stratégie d’investissement de NextStage dans les ETM, en amont, sans limite de temps, en recourant quasi exclusivement aux fonds propres avec peu ou pas de levier financier, lui confère une forte attractivité comme partenaire de long terme auprès des entrepreneurs. NextStage offre par ailleurs à ses participations un accompagnement stratégique et opérationnel permanent pour exploiter tout leur potentiel de transformation. La croissance annuelle de +51,6% du chiffre d’affaires pondéré du portefeuille, avec une progression organique de +26,1%, valide cette vision, ce modèle et la valeur ajoutée de cet accompagnement. La dynamique de croissance externe a également été majeure avec la réalisation par les participations de 10 opérations de « build-up ».

Au 31 décembre 2018, les effectifs totaux des participations ont enregistré une progression de +26% avec une création nette de +987 emplois.

 

Engagement de 55,2 M€ dont 43,5 M€ sur les 50 M€ visés en 2018, sous l’effet d’un rythme solide d’investissement et de l’augmentation des montants investis

NextStage a maintenu un rythme solide d’investissement avec un total engagé de 55,2 M€ dont 43,5 M€ investis sur un objectif de 50 M€ en 2018, tout en augmentant les montants unitaires investis au-delà de 10 M€ en moyenne :

  • 32,1 M€ d’investissements réalisés sur trois nouvelles participations (Arkose pour 7,0 M€, Atream pour 16,7 M€ et Vinci Technologies pour 8,4 M€). Ces ETM, acteurs majeurs voire leaders sur leur marché, génèrent une forte croissance rentable et disposent d’un important potentiel de développement et de transformation ;
  • 11,4 M€ réinvestis sur 4 participations (LinXea, GoodHope, Dream Yacht Charter et Oodrive) pour soutenir leurs ambitions d’acquisition et d’internationalisation. Ces réinvestissements valident le modèle de long terme de NextStage et soulignent la forte dynamique de croissance de ses participations ; ▪ 11,7 M€ engagés en novembre 2018 sur un protocole d’investissement.

Au total sur l’année, les réinvestissements dans les participations ont représenté plus de 20% du montant total engagé.

Depuis le début de l’année 2019, NextStage a finalisé sa première cession avec le rachat d’Efeso Consulting par Eurazeo PME et maintenu sa dynamique de développement avec de nombreuses opportunités d’investissement en cours d’étude approfondie (5 dossiers dont 3 en phase post-comité).

Compte tenu des conditions de marché de la fin 2018, NextStage n’a pu mettre en œuvre le projet de renforcement de ses fonds propres au travers d’une augmentation de capital par placement privé. NextStage réitère ses ambitions de croissance et sa stratégie de développement avec un objectif d’actifs sous gestion de 500 M€ et étudiera l’ensemble des solutions de renforcement des fonds propres qui pourront être mises en œuvre en fonction des conditions de marché.

 

Résultats financiers annuels

Le résultat opérationnel de NextStage au 31 décembre 2018 s’établit à 14,5 M€ vs. 13,1 M€ au 31 décembre 2017. Les principaux éléments de composition du résultat opérationnels sont :

▪ variation de la juste valeur des actifs financiers non courants à 17,56 M€ au 31 décembre 2018 (vs. 15,75 M€) ; ▪ revenus des actifs financiers non courants à 1,67 M€ au 31 décembre 2018 (vs. 0,56 M€) ; ▪ charges externes de 4,69 M€ au 31 décembre 2018 (vs. 3,18 M€).

Après prise en compte du résultat de la gestion de trésorerie, le résultat net part du Groupe sur l’exercice 2018 s’établit à 14,0 M€ (vs. 13,15 M€).

 

Rappel des derniers investissements réalisés

  • ARKOSE – Leader de l’escalade de bloc en milieu urbain
  • ATREAM – Plateforme de gestion d’actifs immobiliers de tourisme en Europe
  • VINCI TECHNOLOGIES – Leader mondial dans le domaine de l’instrumentation scientifique

 

Agenda

▪ 11 juin 2019 : Assemblée générale annuelle